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肥料企业该如何面对尿素期货市场?

发表时间:2019-08-22 04:59

  当谈及为何肥料企业对尿素期货淡漠的缘由时,郑州商品买卖所非农产物部总监郭淑华颁发了小我概念。郭总以为期货买卖在我国起步较晚,社会遍及对期货的承认水平不高,肥料出产和商业企业持久从现实体经济,对期货的认知较少,大都企业家只看到了期货买卖的危害,对期货的避险功效意识有余,郑商所还要结合中国氮肥工业协会和国内多家期货公司增大宣传力度,岁尾前再召开十场以上的推介会。

  板材行业也是尿素的次要下流用户,在板材出产中,尿素用量较大。据阐发人士引见,在工业尿素中,目古人造板行业尿素需求量占比跨越60%。2015年国内人造板总产量跨越2.8亿立方米,按每万立方米板材耗损尿素0.04万吨测算,尿素需求量跨越1100万吨。据中国氮肥工业协会统计,2018年人造板行业尿素需求量到达了982万吨。同复合肥厂家一样,板材厂家也可通过参与尿素期货买卖,提前锁定板材出产本钱和收益。

  1、价钱发觉。因为参与期货买卖者浩繁,都依照各自以为最符合的价钱成交,因而期货价钱能够分析反应出供求两边对将来某个时间的供求关系和价钱走势的预期。这种价钱消息添加了市场的通明度,有助于提高资本设置装备安排效率。

  笔者先后也和中农、中化,以及国内一些国内出名复合肥企业别离进行了沟通,这些企业的担任人对尿素期货的立场大致能够归纳为两类:一是不领会尿素期货的上市进展环境;二是领会一些期货学问,可是近期不筹算操纵尿素期货进行场内买卖、场外期权和套期保值,企业何时进入期货市场参与尿素的期货投资还必要按照市场形势和企业本身成长需求而定。

  举个具编制子来申明若何操纵尿素期货规避危害。对付出产厂家而言,最大的危害莫过于后期产物价钱下跌。此刻尿素出厂价钱是2000元,倘使厂家对后市看跌,预判到11月份将跌至1700元以下,而此刻尿素期货市场上,11月份尿素每吨价钱是1900元,那么厂家现期近可在期货市场上以1900元的价钱卖出尿素,如许操作下来,每吨可削减200元的丧失。由于若是不在期货市场上操作,到11月份时,每吨就要减利300元,而此刻在期货市场上先行卖出,则每吨只需减利100元,企业丧失削减,规避了部门危害。

  尿素出产企业既有货源,又有资金,参与尿素期货运营能够思量从以下几个方面入手:(1)踊跃引进人才,进修并逐渐控制期货学问;(2)踊跃申请尿素免检产物和厂库;(3)当令寻找期货公司竞争,机遇成熟时参与期货投资,操纵场外期权、套期保值等衍生品,锁定本钱和收益,来规避企业全体市场危害。

  安徽晋煤中能参会担任人暗示,公司派他来参会的目标是领会尿素期货学问和市场形势,次如果为了进修,公司目前还没有参与尿素期货买卖的筹算。

  截止2019年上半年,郑交所先后与多家期货买卖所举办了二十多场推介勾当,能够说是在紧锣密鼓鞭策尿素期货上市。尿素期货与郑商所已上市的浩繁粮食期货物种构成完备的避险链条,为市场各方供给反应国内供需变迁的“中国价钱”,为泛博涉农企业供给从原料、农资到产制品的全方位避险东西,推进我国农业不变、康健成长。

  笔者在和河南心连心工业集团股份公司期货有关担任人沟通时领会到,河南心连心作为一家股份制香港上市企业,情愿踊跃鞭策尿素期货上市,企业向郑商所提交了尿素期货免检产物和厂库交割库申请,公司董事会曾经明白决定暂不参与尿素期货的运营。

  商业企业和尿素出产企业正常都成立了安定的供求关系,但目前国内尿素企业大多只接管7天摆布产量的订单,商业企业为餍足出口需求,起首能够通过时货市场提前锁订价钱和港割库的符合货源,避免贻误交货和出口船期;结合出产企业测验测验成立价钱基金机制,通过时货公司尿素场外期权等东西对冲价钱危害,稳健商业企业的运营。

  回首中国尿素上市过程,能够说是:历经磨练,痴心不改!早在2007年,郑商所和大商所就出力开展了尿素期货方面的钻研,起头角力尿素期货上市之争,两家买卖所各显其能,目前两边都已完成了合约法则设想。2018年下半年,大商所暗示继续深化与中国氮肥工业协汇竞争,进一步听取市场各方看法,不竭完美合约法则轨制,力争早日上市。

  山东隆众消息手艺无限公司副总司理王涛以为,期货既是一个避险东西,也是一个投契东西,目前大大都企业对尿素期货淡漠的缘由是多方面的,外界缘由是认知有余,内因是企业缺乏持久处置期货买卖的高级专业人才,即便肥料企业能从社会和期货买卖所聘请人才,但这些职员想真正代表企业进入期货市场还必要一个认知和进修的历程,以至一些企业必要交一部门“膏火”,由于几年前红极一时的青岛某买卖所的尿素电子盘曾让不少投资者血本无归。

  3、抢夺国际话语权。目前环球尿素产能约为2.08亿吨,需求量为1.85亿吨,环球尿素商业量每年合计4700万吨,占总需求的25%。2018年我国尿素产量到达5207万吨,非论是产量仍是消费量均居世界第一。别的,我国也是尿素的出口大国,2018年出口244.7万吨,进口16.39万吨,约占环球总商业量的4%,但在国际市场上还缺乏与规模相婚配的价钱影响力。

  2、规避危害。近年来尿素现货价钱颠簸趋于猛烈,特别是出产企业受影响较大,而外洋同业业的成熟做法就是充实操纵衍生品市场来规避危害,锁定本钱和收益,套期保值就是规避危害的一个很好的手段。

  另据业内人士引见,郑州商品买卖所正在踊跃向国度相关部分申请将尿素期货列为上市地,最终尿素期货到底是在大商所上市仍是在郑商所上市,另有待国务院和证监会做出决定。不外总体来看,尿素期货上市的脚步越来越近了。

  尿素期货上市后,冬储尿素的这种困境会有所改善。由于来年的期货价钱显示在那里,虽说这个价钱并不就等于到时的现实现货价钱,但终究对咱们冬储拥有比力大的指点感化,冬储就会简略容易得多。

  兴业期货河南分公司总司理罗军以为,国内尿素出产企业和大型商业企业大都是国企或者央企,在现有的出产或运营体系编制内,根基没有股票或期货投资志愿,想要推广尿素期货,起首企业要与时俱进,攻破保守的运营和红利模式,添加危害对冲机制。

  6月20日,“2019年中国煤及煤化工财产大会”在上海国际集会核心召开,集会由中国石油和化学工业结合会、中国氮肥工业协会、中国煤炭运销协会、上海钢联、煤炭网、隆众征询等单元结合举办,集会免收集会费。参会代表到达500多人,笔者在会场只见到了山东华鲁恒升、安徽晋煤中能、司尔特、泉盛化工等少数肥料出产企业的代表,化肥商业企业参会代表百里挑一,中农控股、中化农业等国有大型进出口企业,各省农资公司没有派代表参会,其余参会代表根基都是期货公司的市场职员,在满场互换手刺,期许遇见心目中的“天主”。从参会的职员布局能够看出:尿素期货上市并没有惹起尿素出产企业、大型肥料商业企业,以及磷复肥行业的足够注重。

  4、对冬储的协助感化较大。尿素市场旺季时间短,淡季时间长,价钱颠簸比力大,根基上属于化肥产物中颠簸幅度最大的一个种类,非论是对付尿素出产厂家仍是经销商仍是利用者,都面对着必然的市场危害。出格是每年的冬储,更是对尿素出产厂家及经销商的一大磨练,是自储仍是交给经销商冬储,何时起头冬储,以什么样的价钱冬储符合,冬储量几多,这些每年都让尿素出产厂家和经销商冥思苦想,费尽心血。

  肥料行业私停业主或私家期货投资者将是尿素期货最活泼的群体,由于尿素现货价钱过于通明,投资大、利润低。为获取企业利润最大化,肥料行业私停业主或私家期货投资者在相熟尿素期货市场纪律后须隆重入市,将来1-2年将会呈现批量入市的可能性。期货市场的投契危害弘远于现货,笔者提议私停业主们应本着稳健的准绳入市,正当设置装备安排企业投资和理财布局,避免自觉投资。期货投契要连系现货,钻研期货价钱纪律。切勿妄想暴利,快进快出,落袋为安。

  河南晋开化工投资控股集团无限义务公司是世界500强企业山西晋煤集团在山西省境外设立的第一家煤化工子公司,尿素产能210万吨。公司总部位于河南开封,距离郑商所只要70公里,理论上讲操作尿素期货拥有得天独厚的有益前提,但公司相关带领在沟通中暗示,集团公司目前还没有操作尿素期货的打算,但将来跟着人才的引进,前提成熟之后企业疑惑除参与尿素期货运营的可能性。

  喜闻中国尿素期货即将挂牌上市,业内人士振奋不已,戏称“十年磨一剑”。两个笔者作为尿素期货上市最早的参与者,对尿素期货上市有着蛛丝马迹的情愫,由于咱们已经作为中国化工消息核心的财产阐发师, 2007年参与了郑州商品买卖所(以下简称郑商所)第一份中国尿素财产调研演讲的撰写事情。用“千呼万唤始出来 犹抱琵琶半遮面”描述以后空中楼阁的中国尿素期货,真的恰到益处。

  会期时期,参会代表对尿素期货的反映冷热不均。山东华鲁恒升集团无限公司营销公司副总司理祁少卿在报密告言中明白暗示,华鲁恒升前一期间向郑商所申请了免检产物和交割库的申请,批复曾经通过,华鲁恒升作为一家国有上市企业尽管暂不参与尿素期货的间接投资,可是会帮助采购企业和客户打点相关交割或入库手续。

  尿素是复合肥、人造板企业最次要的原料之一,为对冲原料价钱危害,能够在原料现货采购的同期,操纵场外期权、套期保值等衍生品市场来规避对冲企业价钱危害。也能够通过时货市场间接采办原料,提前锁定复合肥本钱和收益。

  在上海集会时期,郑州商品买卖所非农产物部总监郭淑华在同兴业期货河南分公司总司理罗军、山东隆众消息手艺无限公司副总司理王涛、河南金豫通消息科技总司理沈建华“忙里偷闲,附庸大雅”,黄浦江边临江论道,煮“茶”论豪杰,会商谁将是尿素期货的投资主体?推杯换盏,茶酣语定,分歧以为尿素期货短期内的投资主体该当是:肥料行业私停业主或私家期货从业者、商业企业(中农、中化、国际商业)、复合肥、板材及下流出产企业、尿素出产企业等。这些企业面临即将上市的尿素期货心态不同很大,企业该当是拒绝,仍是该当“挽起袖子加油干”呢?用《淮南子·说林训》中的 “临渊羡鱼 不如退而结网” 这句线、尿素出产企业